Rynek boksytów pozostaje stosunkowo stabilny od czasu osłabienia w drugiej połowie ubiegłego roku. Po grudniu opady śniegu w regionach północnych zaostrzyły ograniczenia w działalności górniczej. W połączeniu z zaostrzonymi kontrolami środowiskowymi w sezonie grzewczym, podaż rudy w kraju była w grudniu generalnie ograniczona. Możliwości wydobywcze i rezerwowe w prowincjach Shanxi i Henan są stosunkowo słabe, a produkcja rudy ma pozostać ograniczona w miesiącu następującym po Nowym Roku.
Chociaż podaż rudy w prowincjach Guangxi i Guizhou jest nieco większa niż na północy, wciąż jest niewystarczająca, aby w pełni zaspokoić potrzeby produkcyjne firm z sektora downstream zajmujących się produkcją tlenku glinu. Co istotne, niektórefirmy produkujące tlenek glinuW ubiegłym roku w Guizhou zaczęto korzystać z importowanej rudy, aby zmniejszyć niedobory surowców.
Obecnie krajowa podaż rudy glinowej utrzymuje się na niskim poziomie, co prowadzi do znacznej presji kosztowej na firmy produkujące tlenek glinu, co skłoniło niektóre firmy do dostosowania cen zakupu rudy począwszy od stycznia. Od 2026 roku krajowe ceny rudy wykazują tendencję spadkową, ale spadek ten jest stosunkowo stopniowy. Dalszy rozwój sytuacji będzie zależał od zmian w polityce po Święcie Wiosny oraz od tego, czy zawieszone kopalnie wznowią produkcję. Trendy cen rudy będą nadal ściśle powiązane z sytuacją na rynku downstream.
Jeśli chodzi o import rudy, wcześniej zawieszone firmy górnicze w Gwinei stopniowo wznawiają działalność, a ich zdolności produkcyjne i transportowe stabilizują się, przy czym w przyszłości spodziewany jest wzrost podaży. Zdolności produkcyjne w Turcji i Sierra Leone również rosną. W ubiegłym roku Chiny odnotowały nadwyżkę podaży rudy importowanej wynoszącą około 20 milionów ton. Obecnie ceny rudy w Gwinei spadły poniżej 70 dolarów za tonę po Nowym Roku. Australia wkrótce rozpocznie porę deszczową, co może wpłynąć na jej wydobycie; zwiększona podaż z Gwinei może zrekompensować ewentualne spadki w Australii.
Ogólnie rzecz biorąc, o ile nie wystąpią nieprzewidziane okoliczności przed Świętem Wiosny, ceny boksytów powinny pozostać niskie, ale stabilne. Dalszy rozwój sytuacji będzie zależał od dynamiki podaży i popytu oraz zmian cen na rynkach downstream.
TenglinkaRynek ostatnio wykazuje cechy „kontraktów terminowych napędzających ceny spot, z rozbieżnymi trendami między rynkami kontraktów terminowych a rynkami spot”. Chociaż rosnące ceny kontraktów terminowych poprawiły nastroje posiadaczy, fundamenty rynku spot pozostały słabe: podaż na rynku była obfita, a firmy produkujące aluminium elektrolityczne, dysponujące wystarczającymi zapasami z poprzednich zapasów, wykazywały słabe intencje zakupowe. Doprowadziło to do impasu, w którym „sprzedający wstępnie podnosili ceny, ale kupujący niechętnie je akceptowali”, co skutkowało ogólnie niską płynnością i presją na spadek cen.
Z perspektywy podaży i popytu, obecna sytuacja nadwyżkowa pozostaje niezmieniona. Pomimo częstych zmian produkcji w grudniu ubiegłego roku, ich wpływ na całkowitą miesięczną produkcję był ograniczony i nie zdołał odwrócić luźnych tendencji podażowych. Rynek znajduje się w stanie przeciągania liny między „pozytywnymi czynnikami makroekonomicznymi a negatywnymi realiami fundamentalnymi”, nie mając jednej siły napędowej dla ruchu cen, co utrzymuje zmienny, ale stabilny trend.
Patrząc w przyszłość, nadal istnieją plany rozbudowy mocy produkcyjnych w Chinach w 2026 roku, przy czym część mocy ma zostać uruchomiona w pierwszym i drugim kwartale, co dodatkowo zwiększy presję na podaż i potencjalnie doprowadzi do spadku cen. Ponadto, niedawno uruchomiono nowe moce produkcyjne za granicą, a globalny rynek tlenku glinu wykazuje nadwyżkę podaży nad popytem. Ostatni import tlenku glinu był znaczny, co wywiera presję na ceny krajowe, a wolumen importu ma utrzymać się na wysokim poziomie w styczniu.
Po stronie popytu, chociaż na rynku aluminium elektrolitycznego zwolniono pewne nowe moce produkcyjne, wzrost ten jest niewystarczający, aby zamortyzować obecną presję podaży tlenku glinu, co utrudnia zapewnienie silnego wsparcia cenowego.
W 2025 rokuwęglik krzemu Oczekuje się, że rynek będzie się stale rozwijał wraz z rozwojem przemysłu wytwórczego, jednak branża ta wykazuje znaczne zróżnicowanie strukturalne. Jako tradycyjny materiał ścierny, jego wyniki rynkowe są ściśle powiązane z popytem na rynku downstream. Rynek czarnego węglika krzemu znajduje się pod znaczną presją, hamowaną przez stagnację na rynku nieruchomości i słaby popyt ze strony branż takich jak materiały ogniotrwałe i stal. Firmy borykają się z trudnościami operacyjnymi, z powszechnymi zawieszeniami i redukcjami produkcji, co skutkuje niskimi wskaźnikami operacyjnymi w branży. Oczekuje się, że roczna produkcja wyniesie około 400 000–500 000 ton.
Rynek zielonego węglika krzemu notuje stabilne wyniki. Jest on wykorzystywany głównie w materiałach ściernych i ceramice inżynieryjnej, a jego zdolności produkcyjne utrzymują się na poziomie około 100 000 ton. Podaż, popyt i ceny utrzymują się na stabilnym poziomie od siedmiu do ośmiu lat, stając się istotnym wsparciem dla branży. Z perspektywy kosztów, cena surowców zielonego węglika krzemu wahała się jedynie nieznacznie, o 50-100 juanów/tonę. Jednak ze względu na łączny wpływ zróżnicowanego popytu i czynników kosztowych, ogólny poziom zysku w branży pozostaje niski. W odniesieniu do eksportu:węglik krzemujako ogólnego materiału ściernego spadły znacząco (o ok. 40%) ze względu na wpływ rynku międzynarodowego, podczas gdy eksport produktów z węglika krzemu przeznaczonych do zaawansowanych zastosowań, takich jak fotowoltaika i półprzewodniki, osiągnął stosunkowo dobre wyniki.
Głównym wąskim gardłem, z którym zmaga się obecnie branża, jest brak zaawansowanych możliwości produkcyjnych. Krajowe moce produkcyjne i technologie w zakresie węglika krzemu klasy elektronicznej nadal wykazują istotne braki. W perspektywie do 2026 roku branża musi aktywnie dążyć do transformacji, promując modernizację technologiczną poprzez zacieśnienie współpracy z uniwersytetami i instytucjami badawczymi oraz koncentrując się na rozwoju wysoce precyzyjnych, specjalistycznych i zróżnicowanych produktów o wysokiej wartości dodanej, aby zwiększyć konkurencyjność i rentowność. Stowarzyszenia branżowe mogą również doradzać firmom w dostosowywaniu strategii poprzez inspekcje i dyskusje, wspólnie promując optymalizację i modernizację struktury przemysłowej.